Fitch
Ratings modifica la calificación de Hipotecaria Crédito y Casa S.A. de C.V.,
S.F.O.L. a “BBB(mex)” y ratifica la calificación como
Administrador de Activos Financieros de Crédito.
Monterrey, N.L. (Abril 30, 2003). Fitch Ratings modifica la calificación de
Riesgo Crédito de Hipotecaria Crédito y Casa S.A. de C.V., S.F.O.L. (Crédito y
Casa), a “BBB(mex).” [Triple B], de “BBB-(mex)
[Triple B menos]”, y ratifica su calificación como Administrador de Activos
Financieros de Crédito en “Promedio (mex)”.
El significado de las
calificaciones es el siguiente:
|
BBB(mex) |
Adecuada calidad
crediticia. Agrupa
emisores o emisiones con una adecuada calidad crediticia respecto de otros
del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas
tienen una mayor probabilidad de afectar la capacidad de pago oportuno que
para obligaciones financieras calificadas con categorías superiores. El signo de más (+) o menos (-) es para destacar su fortaleza o
posición relativa dentro de un mismo nivel de calificación. |
|
Promedio (mex) |
El Administrador de Activos
Financieros clasificado promedio, cuenta con un equipo humano, procedimientos
y sistemas de administración de riesgos suficientes y actualmente presenta
una posición financiera aceptable. |
Hipotecaria Crédito y Casa, se constituye inicialmente bajo
la denominación de Crédito Hipotecario de Occidente, S.A. de C.V. con fecha 27
de Octubre de 1994. Fue hasta el día 26 de Diciembre de 1996, cuando se realizó
la modificación de esta denominación a la actualmente identificada. El 6 de
Julio de 1994, la SHCP, autorizó la constitución y operación de la SFOL.
Posterior a este hecho, el 7 de abril de 1997 obtuvo su registro como
Intermediario Financiero del Banco de México, para canalizar créditos del FOVI,
destinados a financiar vivienda de interés social. Posteriormente el 28 de
noviembre de 2002 Crédito y Casa concluye el proceso de fusión con Hipotecaria
Mexicana S.A. de C.V., esta última con carácter de fusionada. Como resultado de
esta fusión Crédito y Casa se posiciona, considerando
el monto de sus activos como la tercer SFOL hipotecaria del país.
Esta modificación en la calificación de Riesgo Crédito esta
fundamentada principalmente en los siguientes factores: 1. Acceso a nuevos
mercado y clientes, 2. Incremento de participación en el mercado, 3. Mejoras en
la eficiencia operativa, 4. Desarrollo y fortalecimiento de procesos. Estos
avances tienen que ver en gran parte con la consolidación de la fusión
concluida a finales del año anterior, lo que trajo consigo una mayor
institucionalización de la empresa, así
como un rediseño en la estructura organizacional en la que se adicionan el área
de Auditoria Interna y el área de Riesgos, adecuaciones al plan de negocios e
implementación de mejoras significativas en los modelos utilizados de
originación, control y administración de riesgos. En opinión de Fitch Ratings
conforme vaya transcurriendo el año en curso se dará cierto nivel de maduración
en todas las adecuaciones y mejoras implementadas trayendo consigo resultados
favorables para Crédito y Casa.
Actualmente Crédito y Casa administra mas de 54 mil
hipotecas del orden de $8.1 mil millones y 779 créditos puente (crédito a la
construcción) del orden de $3.3 mil millones, con presencia en todas las entidades
del país. Esta amplia cobertura geográfica en opinión de Fitch Ratings mitiga
ciertos riesgos por concentración de cartera. Considerando el monto de sus
activos en administración Crédito y Casa es la tercer SFOL del país solo
después de Hipotecaria Nacional e Hipotecaria Su Casita. Como parte de sus
estrategias de negocios está la de ampliar su masa de hipotecas en
administración. Uno de los medios para lograr ampliar el número de hipotecas en
administración es mediante una selección más intensa de los proyectos a
financiar dándole cierta preferencia a aquellos que traigan consigo la
generación de nuevas hipotecas. La calidad de sus activos ha mostrado una
mejoría, sin embargo bajo consideración de Fitch Ratings existen aun ciertas
deficiencias en la cobranza, así como un bajo nivel de reservas preventivas, a
febrero el nivel de cartera vencida menos reservas a cartera total es de 1.6%.
El deterioro mostrado en los principales indicadores de
rentabilidad y eficiencia operativa a lo largo del año anterior se lograron
revertir durante el primer bimestre del año en curso. El deterioro observado
durante el año anterior está explicado principalmente por el elevado nivel de
gasto producto de la fusión y partidas no recurrentes. El indicador gastos de operación a ingresos netos se ubicó
en niveles de 44% y 57%, para los meses de enero y febrero respectivamente.
Asimismo el indicador de utilidad neta a capital contable se ubicó en niveles
de 35% y 23%, para los meses de enero y febrero respectivamente. La mejora de
estos indicadores evidenciaron una mayor eficiencia de
procesos y gastos. Si bien estos indicadores han mejorado sustancialmente el
reto de la empresa es mejorarlos gradualmente.
Crédito y Casa enfrenta el reto de consolidarse como una de
las tres SFOLES hipotecarias mas importantes del país.
En opinión de Fitch Ratings las mejoras en procesos, sistemas y visión de
negocio implementadas post-fusión, deberán traer consigo mejoras importantes en
recursos humanos, calidad de activos, diversificación de fondeo y su índice de
capitalización.
Para mayor
información acerca de calificaciones, favor de visitar nuestra página de
internet: http://www.fitchmexico.com
Contactos Fitch Ratings:
|
Lic. Eugenio López Garza |
|
Lic. Luis Enrique de la Peña G. |
|
t. +(81) 8335-7239 |
|
t. +(81) 8335-7179 |
|
|