Fitch califica bursatilización de bono UMS

Monterrey, N.L. (Marzo 17, 2003) Fitch Ratings asigno la calificación de AA+(mex) a la emisión de Certificados Bursátiles con fecha de vencimiento 17 de Febrero, 2009 y por un monto de hasta $3,000,000,000.00 (tres mil millones de pesos 00/100 M.N.) con pagos semestrales de intereses y una sola amortización al vencimiento de los mismos, que Nacional Financiera, S.N.C., Dirección Fiduciaria. en su carácter de Fiduciario del Fideicomiso Emisor y Credit Suisse First Boston (Europe) Limited (CSFB) en su carácter de Fideicomitente, pretenden colocar entre el gran público inversionista, previa autorización e inscripción en el Registro Nacional de Valores para su oferta pública.

Esta emisión consiste en la bursatilización de Bonos UMS los cuales serán adquiridos por el Fideicomiso Emisor. En el intercambio inicial bajo el Contrato de Swap, el Fiduciario entregara una cantidad de Pesos (MXN) provenientes de la colocación de Certificados Bursátiles a la Contraparte y recibirá a cambio una cantidad de Dólares (USD) que se emplearan para la adquisición de Bonos UMS.

Por Bonos UMS se entenderá aquellos Bonos UMS denominados “10.375% Global Bonds due 2009” emitidos por los Estados Unidos Mexicanos el día 17 de febrero de 1999 con vencimiento el día 17 de febrero de 2009, listados en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.

La calificación se sustenta en la fortaleza legal de la estructura, el contrato de “Swap” que el fiduciario celebrará con Credit Suisse First Boston, Cayman Islands Branch (CSFB), en la calidad crediticia del activo bursatilizado y en el riesgo contraparte del CSFB.

El significado de la calificación asignada es el siguiente:

AA+ (mex)

Muy alta calidad crediticia. Implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones domésticas mejor calificadas.