Fitch Ratings asigna altas calificaciones
internacionales y domésticas a Banco Inbursa

(Monterrey, N.L., Marzo 31, 2003) Fitch Ratings asignó las siguientes calificaciones internacionales a Banco Inbursa:

- Deuda en moneda extranjera de largo plazo BBB-

- Deuda en moneda extranjera de corto plazo F3

- Deuda en moneda local de largo plazo BBB

- Deuda en moneda local de corto plazo F2

- Calificación Individual C

- Calificación de Soporte 4

Asimismo, se asignaron las calificaciones domésticas ‘AA+(mex)’ y ‘F1+(mex)’ al riesgo contraparte de largo y corto plazo de la institución, respectivamente.

Las calificaciones de Banco Inbursa se fundamentan en el sólido desempeño que ha registrado desde su constitución en 1993, que se refleja en alta calidad de activos, amplia base de capital respecto a parámetros internacionales y buena rentabilidad, aunque con cierta variabilidad, en un contexto económico poco favorable.

A diferencia de otros bancos comparables en México, Inbursa ha registrado consistentemente adecuados niveles de rentabilidad en los años recientes, no obstante la importancia relativa de los beneficios por intermediación en la base total de ingresos del banco, con la inherente volatilidad de los mismos. Adicionalmente, su ligera estructura de costos le brinda una adecuada flexibilidad, que a su vez le ha permitido constituir reservas crediticias robustas sin afectar significativamente el resultado neto del banco.

Los riesgos crediticios son administrados en forma adecuada, manteniendo históricamente una elevada calidad de activos, no obstante que los criterios de clasificación de cartera vencida son muy rigurosos y que los castigos de cartera han sido reducidos. Al cierre de 2002, la cartera vencida representó 1.7% del total y la cobertura de reservas preventivas alcanzó 523%. Dado su enfoque hacia el segmento corporativo, la cartera de créditos se encuentra relativamente concentrada e incluye créditos relacionados. No obstante, en términos de exposición al capital, las principales concentraciones son menores a las de otros bancos.

Los riesgos de mercado de Inbursa son relativamente elevados, como resultado de sus inversiones financieras en títulos privados y bonos internacionales de calidad especulativa, así como derivado de la exposición cambiaria en una parte significativa de su cartera de créditos. La institución emplea derivados para atenuar los riesgos cambiarios y de tasa de interés.

El fondeo se obtiene eminentemente a través del mercado institucional (pagarés, principalmente), aunque se han venido lanzando productos de captación tradicional muy competitivos dirigidos a los segmentos medios y altos de la población. El banco ha mantenido una amplia liquidez en efectivo, cuentas bancarias e inversiones financieras, lo cual mitiga parcialmente el riesgo derivado de la concentración de depósitos.

Inbursa mantiene una fuerte base de capital bajo estándares internacionales, que le representa un amplio margen de maniobra para enfrentar la naturaleza volátil de sus actividades. Su política conservadora de dividendos ha permitido que el capital del banco registre un firme crecimiento desde su constitución. Al cierre de 2002, el índice de capitalización respecto a riesgos de crédito y mercado, computado bajo las políticas de 2003, se situó en 31.1% (30.4% de capital básico).

En diciembre de 2002, Inbursa se ubicó como el octavo mayor banco del sistema en términos de activos totales, con una participación de alrededor de 3.6% (tercero más grande en cuanto a capital). Si bien el banco tiene un enfoque eminentemente corporativo (con una participación de mercado en créditos comerciales aproximada al 12%), proporciona también servicios de menudeo y banca de inversión a través de su red de 21 sucursales y 664 cajeros automáticos. Adicionalmente, está iniciando el proceso de establecer mini-sucursales de servicios limitados en tiendas departamentales. Banco Inbursa es propiedad en 100% de Grupo Financiero Inbursa, cuyo grupo de control, integrado por accionistas mexicanos liderados por la familia Slim, mantienen aproximadamente el 70% de sus acciones. El resto de las subsidiarias de Grupo Financiero Inbursa incluyen: aseguradora, casa de bolsa, afianzadora, operadora de fondos de inversión y arrendadora, entre otras. Las subsidiarias de Banco Inbursa son la Afore, una Inmobiliaria, así como una Sinca (venture capital). El banco contribuye con aproximadamente 91% de los activos y 82% del resultado neto del grupo.