Fitch Ratings incrementa la calificación de Riesgo
Crédito de Hipotecaria Su Casita S.A. de C.V.
Monterrey, N.L. (Mayo 7,
2003) Fitch Ratings incrementó la calificación de Riesgo Crédito de Hipotecaria
Su Casita S.A. de C.V. (SuCasita) a BBB+(mex) (Triple B más) de BBB(mex) O.P. (Triple B con Observación Positiva). Así
mismo, se ratifica su calificación como Administrador de Activos Financieros de
Crédito en Promedio Alto(mex).
El significado de la calificación es el siguiente:
|
BBB+(mex) |
Adecuada calidad crediticia. Agrupa
emisores o emisiones con una adecuada calidad crediticia respecto de
otros del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones
económicas tienen una mayor probabilidad de afectar la capacidad de pago
oportuno que para obligaciones financieras calificadas con categorías superiores. El signo de (+) o (-) se utiliza para destacar su fortaleza o
posición relativa dentro de cada nivel. |
|
PROMEDIO ALTO(mex) |
El Administrador de Activos
Financieros de Crédito clasificado como promedio alto, cuenta con una alta
capacidad gerencial con experiencia, posee además buenos procedimientos y
sistemas de administración de riesgos, su posición financiera es sana. |
Fitch Ratings había colocado la calificación de Riesgo Crédito de SuCasita
en “Observación Positiva” el pasado mes de Junio. La evolución administrativa y
financiera de la hipotecaria ha sido favorable brindando una mejor operatividad
interna junto con una calidad de activos estable.
SuCasita ha rediseñado su estructura organizacional bajo una
Presidencia y una Vice-Presidencia, cada una con tres áreas bajo su cargo. A la
Presidencia (y también Dirección General) le reportan el área Comercial,
Mercadotecnia y Tecnología de Desarrollo Organizacional; de la misma manera, la
Vice-Presidencia tiene a su cargo las áreas de Finanzas y Fondeo, Finanzas
Corporativas así como el área de Crédito y Riesgo. El arraigo laboral del
personal en estos primeros niveles administrativos se ha fortalecido a través
de los años ya que su experiencia dentro de la hipotecaria versa desde su
fundación y su experiencia en la industria supera los diez años, en promedio.
Bajo esta estructura se encuentra
una planta laboral de 669 personas. Recientemente, SuCasita ha incrementado su
contratación en el área de créditos individuales. Así, cerca del 50% del total
de su personal se mantiene distribuido en 36 oficinas regionales y 62 casetas
de cobro mientras que el resto se ubica en su oficina corporativa. La
hipotecaria ha mantenido un esquema de capacitación formal e informal. Al cierre del primer
trimestre, se ha impartido un promedio de 4 horas-hombre de capacitación por
ejecutivo. SuCasita continua manteniendo sus inversiones en actualización
tecnológica. Se destacan sus esquemas de almacenamiento y respaldo de datos,
así como la automatización de procesos y la instalación de un call center para
monitoreo de cobranza. La hipotecaria ha implementado también un área de
auditoria para fortalecer su control interno en los procesos de originación,
control y administración del riesgo. Con base en un sistema de calificaciones,
esta área reporta directamente al Consejo de Administración al mismo tiempo que
sus recomendaciones son respetadas por las diferentes áreas revisadas (eg. se
visitan las oficinas regionales por lo menos una vez al año) para su continua
supervisión de las áreas de oportunidad detectadas.
Los activos administrados de la hipotecaria han mantenido constantes
ritmos de crecimiento. Las operaciones de crédito individual y crédito puente
se han incrementado en los diferentes estados de la República Mexicana. Su
Cartera Individual concentra poco más de una tercera parte en el centro del
país (México y el Distrito Federal). No obstante, la hipotecaria ha iniciado
operaciones en otros estados manteniendo en promedio una concentración del 3%
por entidad federativa. Las operaciones de crédito puente presentan también una
relativa concentración en la zona centro del país. Sin embargo, el promedio de
éstos se sitúa también alrededor del 3% por cada estado. Más aún, al considerar
la equivalencia de capital concentrada por promotor de vivienda, SuCasita
presenta un nivel de 18% en su principal cliente junto con un promedio de 1%
entre los 200 promotores con los que mantiene operaciones. Si bien estos niveles
de distribución son ligeramente mayores que SOFOLES hipotecarias con un volumen
de activos similar al de SuCasita, los indicadores de calidad de activos se han
mantenido estables.
La hipotecaria mantiene una
composición de activos de 80% créditos individuales y 20% créditos puente. La
efectividad de cobranza de su cartera individual (compuesta por 64,000
créditos) se ha recuperado para llegar a un 87% de sus recibos exigibles
cobrados oportunamente. Su nivel de Cartera Vencida a Cartera Neta Total refleja
un 1.8% y al considerar las Reservas Preventivas, este indicador disminuye a
1%. Este desempeño, junto con la
constante generación de utilidades de la hipotecaria han propiciado que
su Exposición al Riesgo se ubique en 13.5%.
El crecimiento en originación de
créditos por parte de SuCasita ha redituado en una base de activos generadora
de ingresos recurrentes (eg. comisiones de administración de cartera) que
fortalece sus indicadores financieros. Al cierre de Marzo del primer trimestre,
SuCasita presenta una Rentabilidad del 23% junto con un fortalecimiento del su
Margen Financiero para alcanzar una composición del 22% respecto a su nivel
total de Ingresos Ajustados. Así mismo, la hipotecaria ha mantenido estable su
indicador de Eficiencia Operativa con un promedio de 52% en los últimos doce
meses. SuCasita presenta también un constante patrón de diversificación de
fondeo. Si bien los créditos individuales se encuentran fondeados en su mayoría
por la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), los créditos puente administrados
solamente son financiados en un 44% por ésta y el restante 66% por líneas
bancarias, recursos propios y emisiones de deuda de corto plazo y mediano
plazo. Lo anterior provee a la hipotecaria con una mayor flexibilidad
financiera que el promedio del sector y un nivel de endeudamiento estable, el
cual, se sitúa en 13.2 veces al cierre del primer trimestre.
Contactos Fitch Ratings:
Eugenio López Garza
(81) 8335-7179
René
J. Ibarra Miranda
(81) 8335-7179