Fitch Ratings
asigna la máxima calificación en su escala doméstica a la Primera Bursatilización
de un Crédito IPAB cedido por Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de
Banca Múltiple
Monterrey, N.L. (22 de
Diciembre de 2004) Fitch Ratings ha asignado la calificación de AAA(mex) a la
emisión de Certificados Bursátiles (CEBURS) por un monto de $ 45,940,406,000.00
que Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, integrante
del Grupo Financiero Banorte (Banorte) pretende colocar mediante oferta pública
entre el público inversionista, previa inscripción en el Registro Nacional de
Valores y autorización de su oferta pública por la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores.
Esta operación consiste en la bursatilización de los derechos de acreedor
establecidos en el contrato de apertura de crédito simple (Crédito), celebrado
entre Banco de México y el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario
(IPAB), cedidos por Banorte en su carácter de Fideicomitente a través de un
fideicomiso a ser constituido por Banorte en Banco J.P. Morgan, S.A.,
Institución de Banca Múltiple, J.P. Morgan Grupo Financiero, División
Fiduciaria.
El significado de la calificación
asignada es el siguiente:
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AAA (mex) |
La más alta
calidad crediticia. Representa la máxima calificación asignada
por Fitch México en su escala de calificaciones domésticas. Esta calificación
se asigna a la mejor calidad crediticia respecto de otros emisores o
emisiones del país y normalmente
corresponde a las obligaciones financieras emitidas o garantizadas por el
gobierno federal. |
La fuente de pago de los CEBURS son
los pagos de intereses y capital que efectúe el IPAB al Fiduciario respecto del
Crédito. El IPAB se reservó el derecho
de realizar pagos anticipados del saldo insoluto del mismo, total o
parcialmente, sin pena ni premio alguno, en cualquier fecha de pago de interés,
conforme ésta es definida en el Crédito; no obstante lo anterior, el IPAB
deberá dar aviso por escrito al acreedor en el Crédito a más tardar en la fecha
de pago de interés inmediata anterior a aquella en la cual pretenda realizar el
pago anticipado.
Esta emisión de CEBURS pagará una
tasa de interés bruto anual que se calculará mediante la adición de 0.40 (cero
punto cuarenta) puntos porcentuales al promedio aritmético de la Tasa de
Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a plazo de 28 días. Los intereses se pagarán mensualmente en la
fecha de pago a los tenedores contemplada en el Contrato de Fideicomiso Emisor,
es decir, el segundo día hábil de cada mes durante la vigencia de la
emisión. La fecha de vencimiento de los
CEBURS será el 3 de Noviembre de 2009.
Los Certificados Bursátiles son
quirografarios, por lo que no cuentan con garantía específica. El Fideicomitente no tiene responsabilidad
alguna de las cantidades adeudadas de los CEBURS emitidos, ni de los pagos de
intereses y capital que deba efectuar el IPAB al Fiduciario.
La estructura contempla en forma
adicional un Fondo para Pago de Gastos, que tendrá como propósito el realizar
el pago de los gastos necesarios para el cumplimiento de los fines del
Fideicomiso Emisor. Este fondo se integrará con la aportación inicial en
efectivo realizada por Banorte al Patrimonio Fideicomitido, así como, con los
recursos provenientes de la inversión de los pagos que efectúe el IPAB, por el
plazo que transcurra entre la fecha en que el Fiduciario reciba dichos recursos
y la subsecuente fecha de pago a los tenedores. Lo anterior en el entendido que
cualquier remanente en el Fondo para Pago de Gastos será entregado a Banorte
por el Fiduciario, una vez amortizados la totalidad del monto de principal como
el correspondiente a los rendimientos de los CEBURS.
Para mayor información acerca de
calificaciones, favor de visitar nuestra página de internet: www.fitchmexico.com