Fitch Ratings modifica a la baja la calificación en escala
nacional de
DESC, S.A. de C.V. y retira Observación Negativa
Monterrey,
N.L., Enero 21, 2004. Fitch Ratings
ajusta a la baja la calificación de DESC, S.A. de C.V. en la escala doméstica a “BBB-(mex)”
(Triple B Menos), desde “BBB(mex)”
(Triple B). Esta modificación afecta a dos emisiones de Pagarés de Mediano
Plazo denominadas DESC P99U y DESC
P00U. Adicionalmente Fitch Ratings
asignó en la escala global en moneda extranjera y local una calificación de “B+” (B Más) a la deuda garantizada y redujo a “B” ( B ) la deuda no garantizada. Asimismo se retira la
observación negativa a las calificaciones tanto en la escala doméstica como
internacional y se colocan en perspectiva estable.
La modificación en la
calificación local se da como resultado de la conclusión del proceso de
reestructura bancaria de la compañía por un monto aproximado de $720 millones
de dólares, el cual representa cerca del 70% de la deuda consolidada de Desc,
en donde se logró refinanciar la mayor parte de la deuda de corto plazo y se
reemplazaron los contratos de créditos sindicados existentes. Los términos
finales de la transacción contemplan un plazo de 5 años con un período de
gracia de 30 meses a partir de enero de 2004, un pago a las instituciones
participantes de US$40 millones e incrementos en las
tasas de interés, las cuales podrán reducirse en base al cumplimiento de
ciertas razones financieras. Adicionalmente, bajo los nuevos contratos de
crédito se otorgaron garantías reales a los acreedores bancarios, y dadas las
consideraciones contractuales de los financiamientos otorgados por el IFC y el
Bono colocado en los mercados internacionales con vencimiento en el año 2007,
éstos se suman al nuevo esquema de garantías, por lo que la mayoría de la deuda
quedará garantizada. El nuevo nivel de calificación considera la subordinación
estructural de los Pagarés de Mediano Plazo con vencimiento en los años 2006 y
2007 al resto de la deuda garantizada.
DESC es uno de
los conglomerados industriales más importantes de México, con operaciones en
los segmentos de auto partes, químico, alimentos e inmobiliario.
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