Fitch Ratings ratifica las calificaciones internacionales
y domésticas de Banco Inbursa

(Nueva York - Monterrey; Septiembre 15, 2004). Fitch Ratings ha ratificado las calificaciones de Banco Inbursa: En moneda extranjera, ‘BBB-‘ (Perspectiva Estable) para largo plazo y ‘F3’ para corto plazo; en moneda local, ‘BBB’ de largo plazo y ‘F2’ de corto plazo; calificación individual ‘C’ y soporte ‘4’. Asimismo, las calificaciones de riesgo contraparte en la escala doméstica han sido también ratificadas, en ‘AA+(mex)’ para el largo plazo y ‘F1+(mex)’ para el corto plazo.

Las calificaciones de Inbursa están fundamentadas en el sólido desempeño mostrado desde su creación en 1993, que se refleja en la alta calidad de sus activos, una sólida base de capital frente a estándares internacionales y una rentabilidad, que si bien muestra variabilidad, se considera buena en el contexto del entorno económico local. Inbursa ha presentado una elevada rentabilidad en años recientes, a pesar de la volatilidad e importancia relativa de los ingresos por intermediación respecto a sus ingresos totales. Adicionalmente, su reducida estructura de gastos operativos le significa amplia flexibilidad financiera, por lo que se han creado en forma consistente significativas reservas crediticias, sin afectar de manera importante la utilidad neta del banco.

Los riesgos crediticios de Inbursa se manejan de forma conservadora e históricamente ha mantenido una sana calidad de activos, a pesar de que los castigos de cartera son moderados y no obstante que los criterios para clasificación como vencidos son más conservadores que los regulatorios. Al cierre de junio del 2004, la razón cartera vencida a créditos totales era 0.37%, con una cobertura de reservas crediticias de 33 veces respecto a vencidos, o 12.4% de la cartera total. Debido a su enfoque de banca corporativa y su estructura accionaria, el portafolio de créditos muestra concentraciones y una alta porción de préstamos relacionados. No obstante, como proporción del capital, las concentraciones son menores que en otros bancos comparables.

Inbursa presenta altos riesgos de mercado por sus inversiones en valores privados, así como una exposición considerable en dólares en su cartera de créditos. Se utilizan derivados para cubrir buena parte de sus posiciones en dólares y tasas de interés. La estructura de fondeo, tradicionalmente institucional, está evolucionando a una mayor contribución de captación tradicional, al introducir productos de depósitos con tasas competitivas dirigidos a los segmentos de población de ingresos medios y altos. El banco ha mostrado históricamente amplia liquidez.

Inbursa cuenta con un sólido capital bajo parámetros internacionales, lo que brinda un respaldo considerable para enfrentar la volatilidad inherente a sus actividades. A junio de 2004 la razón de capital a riesgos totales (riesgo crediticio y riesgo mercado) era de 16.4% (capital básico 15.7%).

Inbursa se ubica como el octavo banco comercial del país por activos totales (tercero por capital) con una participación de mercado del 3.6%. No obstante su enfoque corporativo (contribuye con cerca del 14% de los créditos corporativos totales), también ofrece servicios minoristas y de banca de inversión. Posee una red de 32 sucursales, 554 cajeros automáticos y 72 mini-sucursales con operaciones limitadas en tiendas departamentales. Otras subsidiarias de GFInbursa incluyen aseguradora, arrendadora, operadora de fondos, casa de bolsa, afianzadora, entre otras. El banco tiene subsidiarias en los segmentos de Afores, bienes raíces y capital de riesgo. Banco Inbursa representa cerca del 85% de los activos del grupo.