Fitch incrementa la calificación de Banca Afirme a ‘A-(mex)’

Monterrey, N.L. (Julio 23, 2008): Fitch Ratings incrementó la calificación de riesgo contraparte de largo plazo de Banca Afirme S.A., Institución de Banca Múltiple, Afirme Grupo Financiero (“Afirme”) a ‘A-(mex)’ [A menos] desde ‘BBB+(mex)’. [Triple B]. La calificación de riesgo contraparte de corto plazo ha sido afirmada en ‘F2(mex)’ [Dos] y el status de ‘Observación Positiva’ ha sido retirado. La perspectiva es ‘Estable’. Estas acciones reflejan los efectos favorables en capitalización que ha tenido el banco para fortalecer su posición patrimonial; mejoras sostenidas en su desempeño financiero y una robustecida estructura de balance. Las calificaciones actuales también consideran su todavía gradual desconcentración de riesgos, reciente incursión en el sector de créditos minoristas, una fuerte competencia y áreas de oportunidad en eficiencia ante sus agresivos planes de expansión.

Desde el año 2004, la administración de Afirme se ha enfocado en fortalecer su capacidad de colocación de créditos (TMAC 2004-2007: 17.8%, excluyendo prepagos de entidades públicas) y retener captación a la vista; fomentar sinergias con compañías filiales e incrementar su diversificación geográfica, tecnológica y recursos humanos. Fitch considera que se han superado los impactos iniciales (mayores costos operativos) por lo cual la base para una recurrencia de ingresos es ahora sostenible. Si bien todavía existen áreas de mejora en costos no financieros, Fitch cree que también mayores costos crediticios mantienen una alta prioridad para la institución ante su recomposición de préstamos. En nuestra opinión la favorable tendencia en margen financiero (1T08: 4.9%) junto con ingresos diversificados debieran contenerlos en forma adecuada para continuar fortaleciendo su rentabilidad operativa.

La recomposición de préstamos se ha orientado hacia segmentos de mayor margen: comercial (+7.2% en últimos doce meses); hipotecario (+72.6%), gobierno (-73.5%), lo cual ha resultado en menores concentraciones por acreditado. Al 1T08 las principales 20 exposiciones representan 1.7x el capital contable (2006: >4x). El nivel de cartera vencida es aún muy controlable y prudentemente reservado; sin embargo se observan rápidos incrementos en la cartera minorista morosa cuyo ritmo debe contenerse a futuro.

La liquidez de Afirme continúa sana. A pesar del crecimiento en activos crediticios, el banco se beneficia por disponibilidades de su compañía tenedora al haber recibido ésta una inyección de recursos por aproximadamente $1,500 millones durante el año pasado. Los avances en fondeo minorista son también notorios dada la expansión de sucursales (2007: +17) y estrategias de captación a futuro. La cobertura de activos líquidos a fondeo tradicional es fuerte en 46.9%.

Tras la inyección de recursos por $175 millones en 2007, Fitch considera que Afirme cuenta con una adecuada base patrimonial para desarrollar su crecimiento y una sana capacidad de absorción en pérdidas no esperadas. A futuro, la administración espera sostener un índice de capitalización alrededor de 14% (1T08: 13.8%). Futuras aportaciones son esperadas durante 2008.

Afirme es la principal subsidiaria de Afirme Grupo Financiero, el cual también mantiene como empresas subsidiarias a una arrendadora, una empresa de factoraje, una aseguradora y almacenadora. Al cierre de 2007, Afirme contribuyó con el 40.2% del capital contable y 70.5% de las utilidades netas consolidadas. Tras enfocarse en créditos comerciales y a entidades gubernamentales en el pasado, el banco recientemente ha diversificado su cartera de préstamos hacia pequeñas y medianas empresas así como créditos hipotecarios (1T08: ambos representan 89.5% del portafolio total).

Para mayor información de Afirme, favor de visitar nuestra página de Internet: www.fitchmexico.com