Fitch califica en ‘AAA(mex)’ una emisión de
Obligaciones Subordinadas de BBVA Bancomer por $1,200 millones
Monterrey, N.L. (Julio 29, 2008): Fitch Ratings asignó la calificación doméstica ‘AAA(mex)’ [Triple A] a una emisión
de Obligaciones Subordinadas, No Preferentes y No Susceptibles de Convertirse
en Acciones que BBVA Bancomer S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo
Financiero BBVA Bancomer (“BBVA Bancomer”) colocó entre el público
inversionista por un monto de $1,200’000,000.00 (Un Mil Doscientos Millones de
Pesos 00/100 M.N.). Esta emisión tiene un plazo aproximado de 10 años en donde
la amortización se realizará en un solo pago al vencimiento.
La calificación
‘AAA(mex)’ otorgada a esta emisión de Obligaciones Subordinadas No Preferentes
y No Susceptibles de Convertirse en Acciones considera en primera instancia la
solidez financiera de BBVA Bancomer con calificaciones de largo plazo en
‘AAA(mex)’ en escala doméstica y de ‘A’ en la escala internacional (moneda
local y extranjera). Estas calificaciones a su vez se encuentran sustentadas
por el soporte potencial de su principal accionista, el Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria (“BBVA”, Issuer Default Rating
en ‘AA–’ con perspectiva positiva). La calificación actual de Soporte de BBVA
Bancomer es ‘1’. La calificación Individual de BBVA Bancomer ubicada en el
nivel ‘B/C’ refleja su mejora gradual y sostenida en rentabilidad, calidad de
activos, índices de capitalización y posición competitiva dentro del sistema
bancario mexicano.
La calificación asignada a esta emisión se basa también en la metodología
de Fitch Ratings para calificar instrumentos híbridos de capital. Nuestra
metodología considera al soporte institucional recibido por una institución
bancaria como un elemento crucial en su análisis de riesgo crediticio. Fitch
Ratings estima que, en caso que BBVA Bancomer requiriera soporte, éste sería
provisto por BBVA debido a la importancia estratégica de BBVA Bancomer dentro
de su operación global y a que es una subsidiaria indirecta al 99.99%. Por lo
tanto, debido a la calificación actual de BBVA y la de Soporte de BBVA
Bancomer, la calificación de esta emisión se ubica en el mismo nivel que la de
riesgo contraparte de BBVA Bancomer en la escala doméstica. Igualmente, con
base en la metodología de Fitch Ratings sobre tratamiento de emisiones de deuda
híbridas, la proporción de esta emisión tratada como capital es 75%,
correspondiente a la categoría ‘D’.
En virtud de lo anterior, si bien la regulación doméstica vigente
permitiría a BBVA Bancomer diferir el pago de intereses de esta emisión en caso
de un incumplimiento del índice de capitalización mínimo permisible, Fitch
Ratings considera que esta situación es poco probable bajo condiciones actuales,
dada la fortaleza Individual del banco.
Para mayor
información sobre BBVA Bancomer, visite www.fitchmexico.com