Fitch Ratings asigna calificación a la calidad crediticia de la

Fitch ratifica calificaciones de The Bank of New York Mellon

como Fiduciario y Representante Común

Monterrey, N.L. (Febrero 10, 2010): Fitch Ratings ratificó las calificaciones de los servicios Fiduciarios y de Representación Común de The Bank of New York Mellon S.A., Institución de Banca Múltiple (“BNYM”) en ‘TR2+(mex) / Alta’ [Dos Más] y ‘CR1(mex) / Superior’ [Uno], respectivamente. La ratificación de las calificaciones es reflejo de su adecuada calidad organizacional, operacional, administrativa y tecnológica, así como de los controles establecidos para operaciones de tesorería, supervisión y resguardo de activos subyacentes donde actúa como fiduciario y/o representante común; principalmente en emisiones de deuda (quirografaria y/o estructurada) o procedimientos de tesorería (fideicomisos transaccionales).

Las calificaciones de BNYM se fundamentan en: su adecuada estructura organizacional a nivel local y global que favorece la distribución de actividades y líneas de reporteo; la integración con otras subsidiarias de The Bank of New York Mellon, Inc. (IDR en ‘AA-‘ y ‘F1+’, perspectiva crediticia ‘Estable’) a través de comités, creación de manuales y procedimientos de auditoría; sólidas prácticas de gobierno corporativo; un equipo administrativo con adecuada experiencia y arraigo en la institución; su robusta plataforma tecnológica; buenos controles internos; y eficientes procesos operativos. Asimismo, las calificaciones consideran la reciente creación de BNYM en México y el proceso de consolidación de operaciones ante un entorno económico menos benigno y de alineamiento de procedimientos con los de su casa matriz.

En línea con lo observado en años anteriores, la participación del área de auditoría interna de BNYM en la supervisión de controles y procedimientos establecidos en las transacciones en que participa, es activa; contribuyendo a preservar una baja exposición hacia riesgo reputacional y operativo. En 2009, ésta se enfocó a la revisión de los procedimientos en materia de administración de riesgos, controles internos, cobertura de tecnología y administración de clientes, obteniendo resultados ‘Satisfactorio’ y ‘Satisfactorio con Áreas de Oportunidad’, de acuerdo a la escala global de BNYMC. En nuestra opinión la continua participación del área de auditoría contribuye a mantener la baja exposición hacia riesgo operativo de BNYM y se espera se mantenga similar en el futuro previsible.

El equipo administrativo muestra adecuada experiencia y arraigo en la institución; las tareas se encuentran claramente segregadas entre las diversas áreas operativas, en donde el personal denota buena especialización, alta capacidad administrativa y cuenta con una robusta plataforma tecnológica que facilita la gestión de las transacciones en que participa, ya sea fideicomisos o representaciones comunes. El consistente soporte provisto por su casa matriz y otras subsidiarias a través de comités de aceptación fortalecen las prácticas de gobierno corporativo y los procedimientos de aceptación de nuevos negocios, lo cual es ampliamente considerado en este tipo de calificaciones.

La participación de mercado de BNYM es buena; actualmente se posiciona como uno de los principales competidores en la administración de fideicomisos transaccionales a pesar del competitivo entorno económico, que aún presenta dificultades para la concreción de nuevas transacciones y se espera se mantenga similar en el futuro cercano. Al cierre de septiembre administra 46 fideicomisos transaccionales, mientras actúa como representante común en 40 negocios que amparan 127 emisiones de deuda (quirografaria o estructurada). Si bien, se aprecia una reducción en el número de transacciones activas, Fitch considera que es debido a situaciones de mercado y no se encuentra relacionado con las capacidades administrativas de BNYM.

Presiones a la baja para las calificaciones de BNYM provendrían de observaciones no atendidas de su departamento de auditoría interna, pérdida de personal clave que redituara en una menor habilidad para realizar sus actividades, desfases en la plataforma de operación de su banco corresponsal que implicaran retrasas en el pago de intereses o principal de las emisiones de deuda o en la plataforma de BNYM que impidiera realizar sus operaciones diarias.