Fitch ratifica BBVA
Bancomer en ‘A-’ e Individual en ‘B/C’; perspectiva Estable
Monterrey, N.L. (Julio 15, 2010): Fitch Ratings ratificó las calificaciones de BBVA
Bancomer como se muestra a continuación:
BBVA Bancomer:
-- Issuer Default Rating (IDR) de
Largo Plazo en ‘A-’;
-- IDR de Corto Plazo en ‘F1’;
-- IDR de Largo Plazo en Moneda Local
en ‘A’;
-- IDR de Corto Plazo en Moneda Local
en ‘F1’;
-- Calificación Individual en ‘B/C’;
-- Calificación de Soporte en ‘1’;
-- Bonos Subordinados No
Acumulativos No Preferentes por un monto de US$500 millones con vencimiento en
el año 2022 y tasa inicial 6.008% (fija/variable) en ‘BBB+’;
-- Bonos Subordinados
Acumulativos Preferentes por un monto de EUR$600 millones con vencimiento en el
año 2017 y tasa inicial 4.799% (fija/variable) en ‘BBB+’;
-- Bonos Subordinados No Acumulativos No Preferentes por
un monto de USD$1,000 millones con vencimiento en el año 2020 y tasa fija de
7.25% en ‘BBB+’;
-- Calificación en Escala Nacional de
Largo Plazo en ‘AAA(mex)’;
-- Calificación en Escala Nacional de
Corto Plazo en ‘F1+(mex)’.
-- Calificación en Escala Nacional de
Largo Plazo para deuda local senior en ‘AAA(mex)’;
--
Calificación en Escala Nacional de Largo Plazo para deuda local subordinada en
‘AAA(mex)’.
La perspectiva de las calificaciones
de largo plazo es Estable.
Los IDRs y la calificación de soporte
de BBVA Bancomer reflejan la fuerte propensión y capacidad de soporte de su
casa matriz, el español BBVA, dada su elevada importancia estratégica (26% de
las utilidades globales del grupo en el año 2009). En opinión de Fitch, existe
una muy elevada probabilidad de que BBVA Bancomer contara con soporte por parte
de BBVA (IDR en ‘AA-’, Perspectiva Crediticia Positiva), en caso que el primero
lo requiriera. Estas calificaciones seguirán estando asociadas principalmente a
consideraciones relativas al riesgo soberano y el techo país de México, salvo
que la propensión o capacidad de BBVA de soportar a BBVA Bancomer se redujera
significativamente, lo cual Fitch considera muy poco probable en la actualidad.
Por su parte, la calificación
individual se deriva de sus sólidas y recurrentes utilidades, robusta
franquicia, bien contenida calidad de activos y probada resistencia durante la
reciente crisis, así como de su adecuado fondeo y liquidez. Asimismo consideran
razones de capitalización relativamente menores que las de sus competidores,
aunque mejorando y manteniéndose en niveles confortables; así como la aún
modesta mejoría en sus indicadores de calidad de activos. En opinión de Fitch,
existe un limitado potencial de mejora para la calificación individual en el
corto plazo, dado su relativamente alto nivel, aunque podría subir en el tiempo
ante mejoras sostenidas y significativas en su capacidad de absorción de
pérdidas, liquidez, diversificación de riesgos y en el entorno operativo. El
riesgo de deterioro en esta calificación sería principalmente el de no lograr contener
el deterioro en la calidad de activos.
BBVA Bancomer fue el banco comercial
más grande de México al primer trimestre de 2010 (1T10), con participaciones de
mercado por préstamos y depósitos de 26% y 24%, respectivamente. Al 1T10, BBVA
Bancomer contaba con 1,796 sucursales y 6,370 cajeros automáticos (ATMs).
Para realizar el
análisis de BBVA Bancomer, Fitch utilizó las siguientes metodologías:
- Global Financial Institutions Rating Criteria,
publicada el 29 de diciembre de 2009.
- Equity Credit for Hybrids and Other Capital
Securities, publicada el 29 de diciembre de 2009.
- Rating Hybrid Securities, publicada el 29 de diciembre
de 2009
- Metodología de Bancos e Instituciones Financieras,
publicada en enero 2009
Para mayor
información, consulte www.fitchratings.com
o www.fitchmexico.com