Fitch ratifica calificación de largo
plazo de Banregio en ‘AA-(mex)’; la
perspectiva es ‘Estable’
Monterrey, N.L. (Mayo 18, 2010): Fitch ratificó las calificaciones de Banco Regional de
Monterrey S.A. Institución de Banca Múltiple, Banregio Grupo Financiero
(“Banregio”) en ‘AA–(mex)’ [Doble A menos] para el largo plazo y ‘F1+(mex)’
[Uno más] para el corto plazo. La perspectiva crediticia es ‘Estable’. Fitch también
ratificó la calificación ‘A(mex)’ de una emisión de Obligaciones Subordinadas
No Preferentes y No Susceptibles de Convertirse en Acciones de Banregio (BAREGIO
07) por un monto de $750’000,000.00 con vencimiento en el año 2015. Las
calificaciones de Banregio reflejan su buena capacidad para sostener un
razonable nivel de capitalización; adecuado desempeño financiero y estable
calidad de activos ante un entorno económico adverso. Las calificaciones se
encuentran limitadas ante las elevadas concentraciones por acreditado y zona
geográfica de su portafolio de créditos comerciales; presiones en rentabilidad
por mayores requerimientos de provisiones ante el incremento esperado en
morosidad durante el año 2010; y la estructura de fondeo de otras subsidiarias
de Banregio Grupo Financiero S.A. de C.V. (“Banregio GF”) que exhibe relativamente
elevados vencimientos de corto plazo ante el importante papel del banco en su
complemento de financiamiento.
La presión en rentabilidad por mayores provisiones
(1T10: 61.1% de la utilidad antes de impuestos y reservas; promedio 2006-2009:
29.9%) se espera continúe en el corto plazo. Sin embargo, el banco ha sido
hábil para sostener el crecimiento de créditos (2009: +12.4%) e ingresos
recurrentes (2009: +11.3%). Asimismo, la administración muestra un buen control
de costos no-financieros por lo que las presiones de años anteriores por su
expansión se han reducido significativamente; sin embargo Fitch no espera
observar indicadores de rentabilidad y eficiencia mejores a los actuales. Al
cierre del primer trimestre de 2010, los indicadores de ROA y ROE se ubicaron
en 0.6% y 9.7%, respectivamente.
El riesgo crédito es la principal exposición de
Banregio. La cobertura de cartera vencida por reservas continúa suficiente
(1T10: 178.9%); sin embargo es considerada modesta en función de la
concentración de acreditados en su cartera comercial la cual no se ha reducido
suficientemente aunque el banco posee amplia experiencia administrativa en este
tipo de créditos y ha fortalecido sus mecanismos de supervisión y recuperación,
los cuales han resultado en un índice de cartera vencida aún controlable (1T10:
2.8%) y muy bajos niveles de castigos. La originación de créditos minoristas
(1T10: 23.2% de los créditos totales) se detuvo durante 2009 y continuará de
forma muy gradual durante 2010 en virtud de que los esfuerzos del banco en este
segmento están concentrados en reducir su deterioro. La exposición hacia riesgo
de mercado se mantiene moderada a pesar del incremento en actividades de
intermediación de valores en que ha ocurrido el banco en los últimos años
debido a su favorable tendencia de captación.
La liquidez de Banregio es adecuada y razonablemente
administrada. Su estructura de fondeo continúa beneficiándose de una base de
clientes pulverizada en comparación con otros bancos de nicho comparables y la
estructura de vencimientos de sus créditos no exhibe desfases de brechas
considerables (excepto por las operaciones de reporto). A futuro Fitch
esperaría observar un plan de fondeo de largo plazo dado el importante papel
que Banregio juega en la estructura de fondeo de otras subsidiarias del grupo
financiero, el cual está más orientado hacia la posibilidad de acceso al
mercado de capitales. El nivel de capitalización es adecuado ante nuestra
perspectiva ya que la calidad de utilidades se considera alta y no existe
dependencia hacia títulos híbridos de capital; no obstante la concentración de
cartera y tendencia negativa en la cobertura de reservas a cartera vencida
podrían exponer al capital a riesgos particulares. La emisión de deuda BAREGIO
07 es considerada 25% como capital y el resto como pasivo financiero.
La perspectiva crediticia es ‘Estable’. Aumentos en
las calificaciones resultarían de una mayor diversificación de riesgos,
sostenidas mejoras en calidad de activos y superiores niveles de
capitalización. Las calificaciones disminuirían ante un nivel de capitalización
presionado, mayores deterioros en morosidad en sus créditos no acompañados por
reservas suficientes y/o retrocesos en los avances mostrados en su posición y
administración de liquidez.
Banregio es la principal subsidiaria de Banregio Grupo
Financiero. Es un banco regional enfocado en actividades de otorgamiento de
créditos comerciales a empresas medianas y pequeñas. Su principal zona de
influencia es la ciudad de Monterrey y 12 estados de la zona norte y occidente de
México.
Fitch utilizó las siguientes metodologías, disponibles en nuestro sitio
web www.fitchratings.com:
- Global Financial Institutions
Rating Criteria, publicada el 29 de diciembre de 2009.
- Rating Hybrid Securities, publicada el 29 de diciembre de 2009.
- Equity Credit for Hybrids &
Other Capital Securities, publicada el 29 de diciembre de 2009.
- National Rating – Methodology
Update, publicada el 18 de diciembre de
2006.
- Metodología de Bancos e
Instituciones Financieras, publicada
en enero de 2009.
Para mayor información, favor de visitar nuestra
página de Internet: http://www.fitchmexico.com